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新闻点评：买100万美债回国躺平退休

即日热搜发布于退休攻略 · 2023-10-25 15:54 / 136人阅读

退休躺平

中国「躺平」风气流行，美国国债息率高涨，这两件事看似风马牛不相及，但两者结合起来，却意外引发一种特殊现象，就是近日内地很多人讨论「买100万美元美国国债，然后在中国『躺平』退休」之可行性。简单来说，目前30年期美国国债息率达5厘，买100万美元每年可收息5万美元，相当于每月收入约3万元人民币，这笔钱在内地二线城市理论上足够「退休」，不过同时须注意汇率、物价、中美关系、美国财赤危机等风险。

话说上周三（18日），一位网民在内地雪球论坛上发帖，表示「买了一百万的美国三十年国债，准备回国躺平了」。该网民解释，经过计算，凭着这笔美债带来的回报，「两口子在国内生活，即使北（京）上（海）广（州）也够我们过了。准备一个城市玩几个月，玩腻了回老家住老房子照顾父母。」他又说，「在美国累了这么多年，总算感觉生活有点盼头了，感觉老了也有保障了。谢谢（联储局主席）鲍威尔。」

月收息3万够享中等生活

观乎帖文内容，这位帖主相信是在美国工作多年的中年已婚人士，储到约百万美元积蓄，适逢美债高息，刚用这笔钱购入美国国债「食息」，准备回中国提早退休。由于目前美国30年国债息率高达5厘，每月可带来约3万元人民币收入，理论上足够两夫妇在国内城市享受中等生活质素。

据国家统计局资料，去年内地城镇居民可支配收入中位数为4.5万元人民币，意味每月收入中位数约3750元人民币。倘若一对夫妇「唔使做」每月收入3万元人民币，相当于每人每月可花费1.5万元人民币，确实可过得相当宽裕。

此帖文意外地引起热议，逐渐在微博、知乎等其他网络社区也愈来愈多人讨论。一方面，「躺平」这两只字吸引眼球，面对沉重的生活压力、艰难的经济环境，不少人都想「躺下来」，只是未必有条件实行。另一方面，美国自2008年金融海啸后长期低息，相对年轻的人或许未见过联邦基金利率高于5厘；鉴于美国国债被视为「零风险」，在当前高息环境下，任何人若拥有数十万至百多万美元资产，「买美债回中国躺平」似乎颇具可行性。

事实上，「一百万美元退休」在美国也向来是热门话题，当地各大新闻网站几乎每年都有几篇「拥有一百万美元，去哪里退休最好」之类的报道，且必登上点击排行榜前列，例如Yahoo！新闻网在2020年的一篇报道题为〈用100万美元退休的15个最佳地点〉，最获推荐的包括巴拿马、塞浦路斯、葡萄牙、智利等。相比起美国，该些海外国家物价较低，但生活质素不俗，适合退休人士拿着100万美元「慢慢搣」。这跟海外华人用100万美元购买美债，然后回中国「他他条条」退休，有异曲同工之妙。

4点风险如意算盘打不响

然而，上述如意算盘看似稳妥，但至少有四点风险值得注意。首先是汇率问题，近年人民币兑美元显著贬值，每一美元现金可换到更多；惟一旦此趋势逆转，将损害依靠美元收入带来的购买力。其次关乎物价通胀，上文提及的帖主属中年人士，未来尚有漫漫长路生活，假若中国长远物价上升，美债息率却属固定，届时「每月收息3万元人民币」也未必足以在国内过中等生活。

第三，美国国债「零风险」纯属财务学上的理论假设，随着美国政府赤字日益严重，加以两党拉锯，「违约危机」愈趋频繁上演；尽管整体而言，美债是世上最可靠收息资产之一，不排除一旦「狼来了」，此番「长尾风险」无法完全抹杀。最后，即使美国政府不会「赖债」，但假若中美关系未来进一步恶化，例如SWIFT国际汇款系统遭到中断，届时美债持有人收到的美元利息恐不容易汇到中国使用。

讲到底，理财专家通常会给退休人士几个建议，不外乎资产配置适度分散，例如一部分购买债券，另外持有一些股票指数基金，加上房地产投资，分散风险之余，亦务求在稳健与增长双方面取得平衡。再者，一部分资产应该跟退休生活地点相匹配，假设拟在中国内地退休，便该持有一些国内人民币资产，借以局部抵消汇率、物价、外交关系等方面风险。

在当前经济状况下，内地民众对于退休资产配置需要多费思量，除非拥有数千万元人民币净资产，带来充分安全边际；否则的话，若想维持中等生活质素，就不太容易安稳地「躺平」提早退休。

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