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场外期权业务操作流程详解

期权帮发布于财经综合 · 2024-5-6 14:30 / 37人阅读

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场外个股期权并无具体的哪家做市商报价最低，个人投资者需通过机构公司询价对比，各券商的报价由询价公司提供给投资者，可参考不同券商报价后再做决策。

场外期权

场外个股期权的基本交易流程如下：

1、询价：投资者先输入感兴趣的个股代码，实时询价。此步骤将询出特定股票的期权合约细节，包括交易时间、标的资产、期权价格等信息。询价内容涵盖交易的关键要素，如期权合约的标的资产、交易时间、价格等。

2、购买：若投资者认为询价内容符合投资计划，便可准备购买期权合约。在此阶段，投资者将相应的期权费用转入券商账户，为实际购买做准备。

3、买入交易：投资者可通过限价单或均价单两种方式向券商提交购买指令。券商将向机构提交购买指令。若为线下指令，一旦达到投资者设定的价格，购买交易可能在两到三分钟内完成。若交易未成功，未成交的期权费用将退回至投资者账户。

4、行权和卖出：投资者可选择在期权到期时行权，或在期间内卖出期权合约。与购买交易一样，卖出交易也可通过限价单或均价单两种方式发出指令。若交易未完成，投资者可随时撤销未成交的指令，然后再次提交。

5、结算：根据投资者的购买和卖出信息，券商将进行结算。盈利部分将由机构转入个人银行账户，亏损部分则由投资者自行承担。

场外期权

场外期权（OTC Options），一般简称 OTC 期权，是指在非集中性交易场所进行的非标准化金融期权合约的交易。

其性质与交易所内进行的期权交易基本无异。两者主要区别在于场外期权合约的条款没有限制或规范，如行使价、到期日等，均可由交易双方自由商定，而交易所内的期权合约则以标准化条款进行交易。场外期权市场的参与者可根据个体需求定制期权合约和价格，然后通过场外期权经纪或直接寻找交易对手进行交易。

交易所辖下的期权活动通过交易所进行交易和清算，受监管和规范限制。因此，交易所能有效追踪并向市场发布成交价、成交量、未平仓合约数量等数据，投资者可在交易所网站上获取这些信息。

而场外期权基本是一对一的交易，涉及的参与者仅包括买方、卖方及经纪，或仅有买方和卖方，无中央交易平台。故场外期权市场透明度较低，只有积极参与市场的专业人士（如投资银行和机构投资者）才能较清晰地了解市场行情。一般散户投资者想要获取场外期权交易情况，需与机构公司进行询价比对。

场外期权是通过券商购买非标准化的金融期权合约，以间接获取二级市场中的利润。

场外期权

场外期权合约包含以下主要要素：

标的物（Underlying Asset）：可以是个股、股指、商品期货等。
名义金（Notional Value）：合约中约定的标的物的价值，用于确定合同的名义价值。
成本价（Strike Price）：标的物的约定买入或卖出价格，也称行使价格，用于计算期权合约的内在价值。
期权费率（Option Premium）：券商向购买方收取的期权费用比例，通常以标的物的名义金为基础计算。
合约期限（Contract Term）：合约的有效期限，以周、月或年为单位。

例如，假设场外期权的标的物是平安银行（股票代码 000001），名义金为 200 万元人民币，成本价为 12.5 元/股，期权费率为 6%，合约期限为 1 个月。购买方需支付给券商 12 万人民币的期权费用，这是基于名义金和期权费率计算得出的。在期限内，若平安银行的股价上涨，购买方将从市场中获得 200 万元名义金所对应的股票盈利。

需注意，期权费用与保证金不同。保证金在期权合同生效前，作为交易者的资金。而期权费用是购买场外期权合同所需支付的费用，一旦支付，所有权归券商。期权费用相当于购买场外期权合同的成本，而非像融资融券、配资那样的保证金模式。期权费用用于购买期权，而保证金用于支持头寸，它们在性质和用途上有本质差异。

此处虽提及杠杆概念，但需明确期权与杠杆的工作原理不同。场外期权的盈利潜力基于标的物的价格波动，而非像融资融券或配资那样基于杠杆的使用。期权费用通常在购买合同后支付，其额度基于合同的条款，而非像保证金一样用于扩大头寸。

场外期权